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As ações do JP Morgan Chase caíram mais em quase quatro anos na sexta-feira, com uma perspectiva moderada para seu negócio de empréstimos ofuscando um aumento nos lucros do primeiro trimestre do maior banco dos Estados Unidos.
O credor disse que o lucro líquido subiu para US$ 13,4 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 6% em relação ao ano anterior e melhor do que os analistas esperavam. O JP Morgan reservou menos do que os analistas esperavam para perdas com empréstimos.
Mas a orientação do banco para a margem financeira decepcionou os investidores e as suas ações caíram 6,5%, a maior queda num dia desde junho de 2020.
Isto reflectiu preocupações de que os enormes ganhos do JPMorgan decorrentes das taxas de juro mais elevadas ao longo dos últimos dois anos pudessem estar a estagnar.
Quando o JPMorgan elevou a sua orientação anual para o NII – a diferença entre o que paga em depósitos e o que recebe de empréstimos e outros activos – para cerca de 89 mil milhões de dólares, face a uma previsão de cerca de 88 mil milhões de dólares fora do seu negócio comercial, saiu. A sua visão para o NII total permanece inalterada em cerca de 90 mil milhões de dólares.
“Embora a orientação ainda nos pareça ultraconservadora… suspeitamos que a perspectiva inalterada decepcionará os investidores e pesará sobre as ações no imediato”, disse Scott Siffers, analista da Piper Chandler.
Os mercados financeiros ajustaram as suas expectativas de taxas nas últimas semanas, prevendo-se agora que a Reserva Federal dos EUA reduza as taxas lentamente.
Taxas de juro mais elevadas são boas para os maiores bancos dos Estados Unidos, que colheram milhares de milhões de dólares em lucros ao longo dos últimos dois anos, ao repassarem aumentos de taxas mais lentamente aos depositantes do que aos mutuários.
Os bancos terão finalmente de repassar taxas de poupança mais elevadas aos depositantes, de acordo com o JP Morgan e o Wells Fargo, que também divulgaram lucros. Os lucros da Wells caíram 7% no primeiro trimestre em relação ao ano anterior.
O diretor financeiro do JPMorgan, Jeremy Barnum, disse aos analistas que os clientes estão transferindo mais dinheiro para contas que oferecem taxas de poupança mais altas, prejudicando as margens dos empréstimos dos bancos.
“Ainda esperamos uma migração contínua e um comportamento de busca de rendimento”, disse Barnum.
Alertou que os custos serão de 91 mil milhões de dólares até 2024, acima dos 90 mil milhões de dólares anteriores, e que os reguladores dos EUA terão de pagar mais 725 milhões de dólares para cobrir os custos associados às falências de bancos regionais no ano passado.
O presidente-executivo do JPMorgan, Jamie Dimon, disse: “Muitos indicadores econômicos permanecem positivos”.
Mas, acrescentou, “Olhando para o futuro, continuamos alertas para uma série de forças incertas significativas”, apontando para um cenário global “desigual” e “um grande número de pressões inflacionistas persistentes”.
Entretanto, o rival Citigroup reportou lucro trimestral melhor do que o esperado, uma vez que o banco afirmou que estava no caminho certo para cortar 7.000 empregos este ano. As ações do Citigroup caíram 1,7 por cento na sexta-feira.
Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley anunciam resultados no início da próxima semana.
Reportagem adicional de Harriet Clarfelt
